Restrictions sur les distributions de capital dans le contexte de la COVID-19

Recommandation EB 02/2020 Restrictions sur les distributions de capital dans le contexte de la COVID-19

Depuis le début de la situation relative à cette crise sanitaire, l’AFA a recommandé aux entités bancaires andorranes de ne distribuer aucun dividende imputé sur le résultat de l’exercice 2019 ; cette recommandation a été réitérée par cette Autorité le 7 mai 2020 au moyen du Communiqué n° 262/20-EB « Mesures prudentielles adoptées par l’AFA dans le contexte de la COVID-19 ».

Dans ce contexte, en date du 27 mars 2020, la Banque centrale européenne (ci-après, ECB selon son sigle en anglais) a émis la recommandation ECB/2020/19 dans laquelle elle recommandait que, au moins jusqu’au 1er octobre 2020, les établissements de crédit s’abstiennent de distribuer des dividendes ou de prendre des engagements irrévocables de les distribuer au titre des exercices 2019 et 2020, ainsi que de racheter des actions propres dans le but de rémunérer les actionnaires.

Dans le même sens, en date du 31 mars 2020, l’Autorité bancaire européenne (ci-après, EBA selon son sigle en anglais) a émis une Déclaration sur la distribution de dividendes, le rachat d’actions et la rémunération variable, par laquelle elle invitait toutes les entités bancaires à s’abstenir de distribuer des dividendes ou de procéder au rachat d’actions pour rémunérer les actionnaires et qui impliqueraient une distribution de capital hors du système bancaire, afin de maintenir des niveaux adéquats de solvabilité. L’EBA soutient que les distributions de capital au sein d’un groupe bancaire doivent répondre à la nécessité d’apporter un soutien et/ou un financement aux particuliers et aux entreprises.

De même, l’EBA indique également que les autorités compétentes devraient demander aux entités bancaires d’évaluer leurs politiques et pratiques en matière de rémunération afin de garantir qu’elles soient cohérentes avec la situation économique actuelle et qu’elles favorisent une gestion des risques saine et efficace conforme à ladite situation. L’EBA met l’accent, en particulier, sur la rémunération variable, qu’elles considèrent devoir être fixée à un niveau prudent. Par conséquent, afin d’être alignée sur les risques découlant de la crise sanitaire provoquée par la COVID-19, une grande partie de la rémunération variable devrait être différée sur une période plus longue et elle propose qu’une partie de la rémunération puisse être versée au moyen d’instruments de capital.

Ces recommandations et décisions surviennent en réponse à la situation d’incertitude économique mondiale résultant de la crise sanitaire provoquée par la COVID-19 et considèrent que les entités bancaires doivent maintenir des niveaux adéquats de capital afin de donner la priorité au soutien à l’économie réelle, par le financement des particuliers et des entreprises, ainsi que disposer d’une capacité d’absorption des pertes, avant de distribuer des dividendes et/ou de racheter des actions propres.

En date du 27 mai 2020, le Comité européen du risque systémique a également émis la recommandation JERS/2020/7 sur la limitation des distributions de capital pendant la pandémie de COVID-19, par laquelle il recommande aux autorités compétentes que, au moins jusqu’au 1er janvier 2021, les entités financières qui ne font pas partie d’un groupe de l’Union européenne s’abstiennent de distribuer des dividendes ou de prendre des engagements irrévocables relatifs à leur distribution, de racheter des actions ordinaires et/ou de contracter l’obligation de verser une rémunération variable aux employés qui prennent des risques, et qui entraîneraient une réduction de la quantité ou de la qualité des capitaux propres au niveau individuel.

Dans le suivi de l’évolution de cette crise sanitaire, l’ECB considère qu’il est nécessaire de prolonger le délai fixé dans la recommandation ECB/2020/19 en raison du fait que l’incertitude sur le plan économique reste élevée et que, par conséquent, les établissements de crédit se trouvent face à une situation dans laquelle il est difficile de déterminer avec précision quels seront les besoins en capital à moyen terme ; c’est pourquoi, face à l’environnement d’incertitude systémique exceptionnelle, en date du 27 juillet 2020, l’ECB a adopté une nouvelle recommandation, l’ECB/2020/35, qui abroge la recommandation ECB/2020/19 et recommande que, au moins jusqu’au 1er janvier 2021 (date également fixée dans la recommandation du Comité européen du risque systémique JERS/2020/7), les entités conservent leur capital et s’abstiennent de distribuer des dividendes ou de prendre des engagements irrévocables de les distribuer au titre des exercices 2019 et 2020, ainsi que de

2/2

racheter des actions propres dans le but de rémunérer les actionnaires, tant pour les entités importantes que pour les entités moins importantes.

Pour tout ce qui précède et conformément aux orientations européennes, l’AFA recommande aux entités bancaires de s’abstenir, au moins jusqu’au 1er janvier 2021, d’adopter l’une quelconque des mesures suivantes : • distribuer des dividendes1 ou prendre des engagements irrévocables relatifs à leur distribution ; • procéder à des rachats d’actions ordinaires ; et/ou • contracter des obligations de verser des rémunérations variables aux preneurs de risques significatifs2 ; qui entraîneraient la réduction de la quantité ou de la qualité des capitaux propres au niveau du groupe, sous-consolidé ou individuel.

Toutefois, et compte tenu du fait que cette recommandation est temporaire, l’environnement économique et la stabilité de la situation financière continueront d’être évalués, de sorte que ce délai puisse être révisé à l’avenir, en fonction de l’évolution économique en réponse à la situation actuelle associée à la pandémie de la COVID-19.

Andorra la Vella, le 14 août 2020

1 Le terme « dividende » employé dans la présente recommandation désigne tout type de paiement en espèces affectant les fonds propres de base de catégorie 1 et réduisant les capitaux propres en quantité ou en qualité.

2 Preneurs de risques significatifs : personnel qui, dans l’exercice de son activité professionnelle, a une incidence significative sur le profil de risque de l’entité, y compris les employés visés à l’article 6undecies point 2 de la Loi 35/2018, du 20 décembre, de solvabilité, de liquidité et de supervision prudentielle des entités bancaires et des entreprises d’investissement, tel qu’entendu selon le Règlement 604/2014, relatif aux critères qualitatifs et quantitatifs appropriés pour déterminer les catégories de personnel ayant une incidence significative sur le profil de risque d’une entité.