Article 36. Revisió dels instruments financers produïts

Article 36. Revisió dels instruments financers produïts

1. Les entitats operatives del sistema financer han de revisar, com a mínim anualment, els instruments financers que produeixin, tenint en compte tot esdeveniment que pugui afectar substancialment el risc potencial associat al mercat destinatari identificat. Les entitats han de considerar si l’instrument financer continua sent conforme amb les necessitats, les característiques i els objectius del mercat destinatari, inclosos qualssevol objectius relacionats amb la sostenibilitat, i si és distribuït en aquest mercat o està arribant a clients les necessitats, les característiques i els objectius dels quals no són compatibles amb l’instrument en qüestió.

2. Així mateix, les entitats operatives del sistema financer han de revisar els instruments financers produïts abans de qualsevol rellançament o emissió addicional si tenen coneixement de qualsevol esdeveniment que pugui afectar substancialment el risc potencial per als inversors, i cada cert temps per avaluar si els instruments financers funcionen conforme al que està previst. Les empreses d’inversió han de determinar amb quina periodicitat revisaran els seus instruments financers d’acord amb els factors pertinents, inclosos els associats a la complexitat o el caràcter innovador de les estratègies d’inversió aplicades. Les empreses han d’identificar, així mateix, els esdeveniments crucials que afectin el risc potencial o les expectatives de rendibilitat de l’instrument financer, com ara:

a) Superació d’un llindar que afecti el perfil de rendibilitat de l’instrument financer; o

b) La solvència de determinats emissors els valors o garanties dels quals puguin repercutir en el rendiment de l’instrument financer. Quan concorrin aquestes circumstàncies, les entitats operatives del sistema financer han d’adoptar les mesures adequades, que podran consistir en:

a) La provisió de tota la informació pertinent sobre l’esdeveniment i les seves conseqüències sobre l’instrument financer als clients, o als distribuïdors d’aquest instrument si l’entitat operativa del sistema financer no l’ofereix o ven directament als clients;

b) La modificació del procés d’aprovació del producte;

c) La detenció d’ulteriors emissions de l’instrument financer;

d) La modificació de l’instrument financer per evitar condicions contractuals deslleials;

e) La consideració de la idoneïtat dels canals de venda a través dels quals es venen els instruments financers quan les empreses passin a tenir coneixement que l’instrument en qüestió no s’està venent conforme al que està previst;

f) El contacte amb el distribuïdor per considerar una modificació del procés de distribució;

g) La finalització de la relació amb el distribuïdor; o

h) La notificació a l’AFA.