Article 33. Instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1

Article 33. Instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1

1. Conformément aux dispositions de la lettre b du paragraphe 2 de l'article 32 de la Loi 35/2018 , du 20 décembre, de solvabilité, de liquidité et de surveillance prudentielle des entités bancaires et des entreprises d'investissement, les instruments de capital ne sont considérés comme des instruments de fonds propres additionnels de catégorie 1 que si les conditions suivantes sont réunies :

a) Qu'ils aient été directement émis par une entité et entièrement libérés ;

b) Qu'ils n'aient été détenus par aucune des entreprises suivantes :

i) L'entité ou ses filiales ; ii) Une entreprise dans laquelle l'entité détient une participation, sous forme de détention directe ou au moyen d'un lien de contrôle, de 20% ou plus des droits de vote ou du capital ;

c) Que leur acquisition n'ait pas été financée directement ou indirectement par l'entité ;

d) Que leur rang soit inférieur à celui des instruments de fonds propres de catégorie 2 en cas d'insolvabilité de l'entité ;

e) Qu'ils ne soient pas cautionnés ou couverts par une garantie qui améliore le rang de la créance en cas d'insolvabilité ou de liquidation par l'une quelconque des entreprises suivantes :

i) L'entité ou ses filiales ; ii) L'entreprise mère de l'entité ou ses filiales ; iii) La compagnie financière holding mère ou ses filiales ; iv) La compagnie holding mixte ou ses filiales ;

v) La compagnie financière holding mixte et ses filiales ; vi) Toute entreprise qui entretient des liens étroits avec les entreprises ou sociétés visées aux points i à v ;

f) Qu'ils ne fassent l'objet d'aucun accord, contractuel ou d'une autre nature, qui rehausse le rang des créances découlant des instruments en cas d'insolvabilité ou de liquidation ;

g) Qu'ils soient de caractère perpétuel et que les dispositions qui les régissent ne prévoient pas d'incitations au remboursement par l'entité ;

h) Que, si les instruments comportent une ou plusieurs options de remboursement anticipé, y compris les options d'achat, l'exercice de ces options dépende exclusivement de la volonté de l'émetteur ;

i) Qu'ils ne puissent être remboursés ou rachetés que si les conditions établies aux points iv et iv bis du paragraphe 2 de l'article 20 de la Loi 8/2013 , du 9 mai, sur les conditions requises en matière d'organisation et les conditions de fonctionnement des entités opérationnelles du système financier, la protection de l'investisseur, les abus de marché et les contrats de garantie financière, sont remplies, et en aucun cas avant l'expiration d'un délai de cinq ans à compter de la date d'émission, sauf lorsque les conditions établies au paragraphe 3 de l'article 41 de la Loi 35/2018 , du 20 décembre, de solvabilité, de liquidité et de surveillance prudentielle des entités bancaires et des entreprises d'investissement, sont remplies ;

j) Que les dispositions qui les régissent n'indiquent pas explicitement ou implicitement que les instruments seront rachetés, amortis ou remboursés, selon le cas, par l'entité, sauf en cas d'insolvabilité ou de liquidation de cette dernière, et que l'entité ne l'indique pas d'une autre manière.

k) Que l'entité n'indique pas explicitement ou implicitement que l'AFA autoriserait une demande d'amortissement, même anticipé, ou de rachat des instruments ;

l) Que les distributions au titre des instruments réunissent les conditions suivantes :

i) Qu'elles soient versées à partir d'éléments distribuables ; ii) Que leur niveau ne soit pas modifié en fonction de la qualité de crédit de l'entité ou de l'entreprise mère ; iii) Que les dispositions qui régissent les instruments confèrent à l'entité un pouvoir discrétionnaire total, à tout moment, d'annuler les distributions au titre des instruments pour une durée illimitée et sans effet cumulatif, et que l'entité puisse utiliser sans restriction ces paiements annulés pour honorer ses obligations à mesure qu'elles arrivent à échéance ; iv) Que l'annulation de distributions ne soit pas considérée comme un défaut de paiement de l'entité ;

v) Que l'annulation de distributions n'impose aucune restriction à l'entité.

m) Que les instruments ne soient pas utilisés pour déterminer si les passifs d'une entité excèdent ses actifs, lorsque cette détermination constitue un critère d'insolvabilité conformément à la législation nationale applicable ;

n) Que les dispositions qui régissent les instruments prévoient que, en cas de survenance d'un événement déclencheur, le montant principal des instruments doit être déprécié de manière permanente ou temporaire, ou que les instruments doivent être convertis en instruments de fonds propres de base de catégorie 1 ;

o) Que les dispositions qui régissent les instruments ne prévoient rien qui puisse faire obstacle à la recapitalisation de l'entité ;

p) Que, lorsque l'émetteur est établi dans un pays tiers et fait partie d'un groupe de résolution dont l'entité de résolution est établie dans la Principauté d'Andorre, ou lorsque l'émetteur est établi dans la Principauté d'Andorre, la législation de ce pays tiers ou les dispositions contractuelles qui régissent les instruments prévoient que, sur décision préalable de l'AREB d'exercer les pouvoirs de dépréciation et de conversion visés à l'article 26 de la Loi 7/2021 , du 29 avril, de redressement et de résolution des entités bancaires et des entreprises d'investissement, le montant principal des instruments doit être déprécié de manière permanente ou les instruments doivent être convertis en instruments de fonds propres de base de catégorie 1 ; Que, lorsque l'émetteur est établi dans un pays tiers et n'a pas été désigné comme faisant partie d'un groupe de résolution dont l'entité de résolution est établie dans la Principauté d'Andorre, la législation ou les dispositions contractuelles qui régissent les instruments prévoient que, sur décision préalable de l'autorité compétente du pays tiers, le montant principal des instruments doit être déprécié de manière permanente ou les instruments doivent être convertis en instruments de fonds propres de base de catégorie 1 ;

q) Que, lorsque l'émetteur est établi dans un pays tiers et fait partie d'un groupe de résolution dont l'entité de résolution est établie dans la Principauté d'Andorre, ou lorsque l'émetteur est établi dans la Principauté d'Andorre, les instruments ne puissent être émis conformément à la législation d'un pays tiers, ou être soumis d'une autre manière à cette législation, que si, en vertu de cette législation, l'exercice des pouvoirs de dépréciation et de conversion visés à l'article 39 de la Loi 7/2021 , du 29 avril, de redressement et de résolution des entités bancaires et des entreprises d'investissement est effectif et applicable conformément à des dispositions réglementaires ou à des dispositions contractuelles juridiquement exécutoires qui reconnaissent la résolution ou d'autres mesures de dépréciation ou de conversion ;

r) Que les instruments ne fassent pas l'objet d'un accord de compensation réciproque ou de compensation des soldes nets susceptible d'affecter leur capacité d'absorption des pertes ; Aux fins de la lettre a de l'alinéa 1, seule la partie d'un instrument de capital qui est entièrement libérée peut être considérée comme un instrument de fonds propres additionnels de catégorie

1. La condition établie à la lettre d de l'alinéa premier est considérée comme remplie, même si les instruments sont inclus dans les fonds propres additionnels de catégorie 1 ou de catégorie 2 en vertu du paragraphe 3 de la disposition transitoire dix-septième, pour autant qu'ils aient la même priorité dans l'ordre de rang des paiements.

2. Le ministère chargé des finances peut élaborer le règlement technique de réglementation afin de préciser les notions suivantes :

a) La forme et la nature des incitations au remboursement ;

b) La nature de toute réévaluation du montant principal d'un instrument de fonds propres additionnels de catégorie 1 après la dépréciation du montant principal à titre temporaire ;

c) Les procédures et le calendrier pour :

i) Déterminer qu'un événement déclencheur s'est produit ; ii) Réévaluer le montant principal de l'instrument de fonds propres additionnels de catégorie 1 à la suite d'une dépréciation de son montant principal à titre temporaire.

d) Les caractéristiques des instruments qui pourraient faire obstacle à la recapitalisation de l'entité ;

e) L'utilisation d'entités ad hoc pour l'émission indirecte d'instruments de capitaux propres.