Article 36 sexies

Article 36 sexies

. Comercialització a clients minoristes de determinats instruments financers

1. La comercialització o col·locació entre clients minoristes dels instruments següents està subjecta al requisit previst a l’apartat 2:

a) Instruments de capital addicional de nivell 1;

b) Instruments de capital de nivell 2;

c) Bons i obligacions o altres formes de deute titulitzat, inclosos els certificats de dipòsit representatius d’aquests valors, que alhora siguin passius admissibles definits de conformitat amb el punt 57 bis de l’article 2 de la Llei 7/2021, del 29 d’abril, de recuperació i de resolució d’entitats bancàries i d’empreses d’inversió, que reuneixin totes les condicions previstes a l’article 42 bis , excepte les previstes a la lletra b de l’apartat 1 de l’article 42 bis , i les condicions establertes als apartats 3 a 5 de l’article 42 ter de l’esmentada Llei 7/2021; i

d) Bons i obligacions o altres formes de deute titulitzat, inclosos els certificats de dipòsit representatius d’aquests valors, així com instruments del mercat monetari, entenent com a tals les categories d’instruments que es negocien habitualment al mercat monetari i efectes comercials, exclosos els instruments de pagament, diferents dels anteriors, que siguin passius susceptibles de recapitalització interna definits al punt 57 de l’article 2 de la Llei 7/2021, del 29 d’abril, de recuperació i de resolució d’entitats bancàries i d’empreses d’inversió.

2. El requisit a què fa referència l’apartat anterior és el següent:

a) El comercialitzador o col·locador entre clients minoristes dels instruments financers ha d’avaluar la idoneïtat dels instruments esmentats per al client d’acord amb el que estableix l’article 36.

b) En cas que la cartera d’instruments financers del client, en el moment que hagi de fer la compra, no excedeixi els 500.000 euros, perquè el comercialitzador o col·locador pugui considerar que l’instrument resulta idoni, a més de complir la resta dels requisits previstos a la normativa, ha de verificar el compliment de les condicions següents:

i) Que la inversió total del client en els instruments financers que preveu l’apartat 1, incloent-hi la compra objecte d’anàlisi, no superi el 10 per cent de la cartera d’instruments financers. A aquest efecte, la cartera d’instruments financers del client inclou dipòsits d’efectiu i instruments financers, i en queden exclosos els instruments financers que el client hagi aportat en garantia de les seves obligacions. ii) Que l’import inicial invertit en un o més dels instruments recollits a l’apartat 1 pugi com a mínim a 10.000 euros.

3. Els instruments financers esmentats a l’apartat 1 també es poden comercialitzar entre clients minoristes sense subjecció al requisit previst a l’apartat 2, sempre que el valor nominal unitari mínim de l’emissió d’aquests instruments sigui de 100.000 euros.

4. Quan es tracti d’instruments esmentats a les lletres a , b i c de l’apartat 1, a més de complir-se el requisit previst a l’apartat 2, l’emissió ha de comptar amb un tram dirigit exclusivament a clients o inversors professionals de com a mínim el 50 per cent del total, sense que el nombre total d’aquests inversors pugui ser inferior a 50.

5. El que disposen els apartats anteriors no és aplicable a l’amortització i la conversió d’instruments de capital i la recapitalització interna que regula el capítol sisè de la Llei 7/2021, del 29 d’abril, de recuperació i de resolució d’entitats bancàries i d’empreses d’inversió. Tampoc no és aplicable a les ofertes de bescanvi dels instruments financers relacionats a l’apartat 1 anterior per altres instruments financers, ni a les ofertes l’objecte de les quals sigui compensar econòmicament inversors sempre que es justifiqui davant l’AFA, amb l’aportació d’un informe d’un expert independent, que el valor dels instruments oferts és igual o superior al dels que són objecte de bescanvi.