Article 177 quater. Mètode estàndard –

Article 177 quater. Mètode estàndard –

Factor de venciment

1. Les entitats han de calcular el factor de venciment de la manera següent:

a) Per a les operacions incloses als conjunts d’operacions compensables a què es refereix l’apartat 1 de l’article 173, les entitats han d’aplicar la fórmula següent: MF=√(mín{màx{M,10/un exercici},1} ) En què: MF = factor de venciment; M = venciment residual de l’operació, que és igual al període de temps necessari per a la finalització de totes les obligacions contractuals de l’operació; a aquest efecte, qualsevol opcionalitat d’un contracte de derivats es considera una obligació contractual; el venciment residual s’expressa en anys utilitzant la convenció sobre dies hàbils pertinent; Quan una operació tingui com a subjacent un altre contracte de derivats que pugui donar lloc a obligacions contractuals addicionals més enllà de les obligacions contractuals de l’operació, el venciment residual de l’operació ha de ser igual al període de temps necessari per a la finalització de totes les obligacions contractuals de l’instrument subjacent; Quan una operació estigui estructurada de manera que les exposicions pendents es liquidin en dates de pagament especificades, i que llurs condicions es tornin a fixar de manera que el valor de mercat de l’operació sigui nul en aquestes dates especificades, el venciment residual de l’operació és igual al període restant fins a la següent data en què es tornin a fixar les condicions; un exercici = un any expressat en dies hàbils utilitzant la convenció sobre dies hàbils pertinent.

b) Per a les operacions incloses als conjunts d’operacions compensables a què es refereixen els apartats 2 i 3 de l’article 173, el factor de venciment es defineix de la manera següent: MF=3/2 √(PRM/(un exercici)) En què: MF = factor de venciment; PRM = període de risc del marge del conjunt d’operacions compensables, determinat de conformitat amb els apartats 1 a 4 de l’article 180 bis; un exercici = un any expressat en dies hàbils utilitzant la convenció sobre dies hàbils pertinent. En determinar el període de risc del marge de les operacions efectuades entre un client i un membre compensador, una entitat que actuï com a client o com a membre compensador ha de substituir el període mínim previst en la lletra b de l’apartat 1 de l’article 180 bis per cinc dies hàbils.

2. A efectes del que disposa l’apartat 1, el venciment residual ha de ser igual al període restant fins a la següent data en què es tornin a fixar les condicions en el cas de les operacions estructurades de tal manera que les exposicions pendents es liquidin en dates de pagament especificades, i les condicions dels quals es tornin a fixar de manera que el valor de mercat del contracte sigui nul en aquestes dates especificades.