Article 52. Séquence de dépréciation et de conversion

Article 52. Séquence de dépréciation et de conversion

1. L'AREB, lorsqu'elle applique l'instrument de renflouement interne, doit couvrir le montant de la recapitalisation déterminé conformément aux dispositions de la présente Loi, en dépréciant ou en réduisant le montant des actions, des instruments de capital ou des engagements éligibles au renflouement interne selon la séquence suivante :

a) Les éléments des capitaux propres dans la mesure nécessaire et dans la limite du possible.

b) Les instruments financiers constitués par des titres de créance obligatoirement convertibles, dans les deux cas lorsqu'ils sont pris en compte aux fins du calcul des fonds propres minimaux de l'entité, de l'entité financière ou de la société holding, dans la mesure nécessaire et dans la limite du possible.

c) Le montant principal de tous les autres titres, instruments ou contrats qui ont été pris en considération aux fins du calcul des fonds propres minimaux de l'entité, de l'entité financière ou de la société holding, dans la mesure nécessaire et dans la limite du possible.

d) Le montant principal de la dette subordonnée, conformément aux règles de rang des créances de la réglementation relative aux procédures collectives, dans la mesure nécessaire et dans la limite du possible.

e) Le montant principal ou le montant restant dû des engagements éligibles au renflouement interne, y compris les instruments de dette visés au paragraphe 2 de la disposition additionnelle deuxième du Décret, du 4 octobre 1969, relatif à la cessation des paiements et aux faillites, conformément aux règles de rang des créances, y compris les dépôts des personnes physiques et des entreprises qui excèdent le niveau garanti par le système de garantie des dépôts.

2. Aux fins de la séquence de dépréciation et de conversion établie par le présent article, sont inclus dans la lettre

d) du paragraphe précédent les montants de passif qui, à la date d'ouverture de la procédure de résolution, sont détenus envers les personnes ayant la qualité suivante à ladite date ou à la date de l'administration provisoire si celle-ci est antérieure :

a) les actionnaires qui détiennent au minimum, directement ou indirectement, une participation de 10% du capital de l'entité, de l'entité financière ou de la société holding soumise à résolution, individuellement ou conjointement avec leurs conjoints, membres d'une union stable de couple ou personnes avec lesquelles ils cohabitent dans une relation affective analogue, ascendants, descendants et frères et sœurs de ces actionnaires et de leurs conjoints ;

b) les sociétés dans lesquelles les personnes physiques indiquées à la lettre

a) ci-dessus détiennent une participation, directement ou indirectement, en proportion de leur apport au capital de ces dernières ;

c) les administrateurs, de droit ou de fait, et les membres de la direction générale de l'entité, de l'entité financière ou de la société holding soumise à résolution ; et

d) les sociétés qui font partie du même groupe de consolidation comptable que l'entité, l'entité financière ou la société holding soumise à résolution. Sauf preuve contraire, sont également considérés comme inclus dans les situations précédentes les montants de passif détenus envers les cessionnaires ou adjudicataires de créances appartenant à l'une quelconque des personnes mentionnées aux paragraphes précédents, pour autant que l'acquisition ait eu lieu dans les deux ans précédant la date d'ouverture de la procédure de résolution ou de l'administration provisoire si celle-ci est antérieure. Cette présomption ne s'applique en aucun cas lorsque l'entité cessionnaire est un établissement-relais ou une structure de gestion des actifs, ni aux entités auxquelles celles-ci les transmettent.

3. Lorsqu'elle exerce les pouvoirs de dépréciation ou de conversion, l'AREB doit répartir les pertes de manière équitable entre les actions ou autres instruments de capital et les engagements éligibles au renflouement interne de même rang, et réduire le montant principal ou le montant restant dû de ces actions ou autres instruments de capital et des engagements éligibles au renflouement interne dans une mesure proportionnelle à leur valeur, sauf lorsqu'il est fait usage de la faculté prévue au paragraphe 3 de l'article 44. Ceci ne fait pas obstacle à ce que les engagements exclus conformément aux dispositions de la présente Loi reçoivent un traitement plus favorable que les engagements éligibles au renflouement interne de même rang dans une procédure collective.

4. L'AREB ne peut pas convertir ou déprécier une catégorie d'engagements tant qu'une autre catégorie qui lui est subordonnée demeure substantiellement non convertie en capital ou non dépréciée, sauf s'il s'agit d'engagements exclus de la recapitalisation.

5. La dépréciation et la conversion d'engagements découlant de dérivés, ainsi que l'application de taux de conversion de dette différents, doivent être effectuées uniquement au moment de leur liquidation ou après cette liquidation. À cette fin, une fois la résolution de l'entité, de l'entité financière ou de la société holding décidée, l'AREB pourra déclarer l'exigibilité anticipée et la liquidation de tout contrat de dérivés. Si les transactions sur dérivés sont effectuées dans le cadre d'une convention de compensation contractuelle, l'AREB ou un expert indépendant doit déterminer, dans le contexte de l'évaluation prévue à l'article 5, le solde net du passif découlant de la liquidation des transactions, conformément aux termes prévus dans cette convention. L'AREB détermine la valeur des engagements découlant des dérivés conformément aux règles et principes établis par voie réglementaire.

6. L'AREB, lorsqu'elle exerce les pouvoirs prévus aux articles 39 et 41, peut appliquer divers taux de conversion à différents types d'instruments de capital et d'engagements en prenant en considération les principes suivants :

a) Le taux de conversion doit représenter une indemnisation appropriée des pertes subies par le créancier du fait de la dépréciation ou de la conversion.

b) Les créances de rang supérieur conformément à la réglementation relative aux procédures collectives doivent avoir un taux de conversion supérieur à celui des créances de rang inférieur.