Article 9. Condicions que ha de complir la informació per ser imparcial, clara i no enganyosa

Article 9. Condicions que ha de complir la informació per ser imparcial, clara i no enganyosa

1. Les entitats operatives del sistema financer han d’assegurar que tota informació dirigida a clients minoristes o possibles clients minoristes, o difosa de manera que probablement sigui rebuda pels mateixos clients minoristes, incloses les comunicacions publicitàries, compleixi les condicions següents:

a) Ha d’incloure el nom de l’entitat operativa del sistema financer, i ha de complir els paràmetres següents:

b) Ha de ser exacta i, especialment, no ha de destacar els beneficis potencials d’un servei d’inversió o d’un instrument financer sense indicar alhora de manera imparcial i visible els riscos pertinents.

c) Ha de ser suficient i s’ha de presentar de manera que resulti comprensible per a qualsevol persona a qui va dirigida, o per als receptors probables de la informació.

d) No ha d’encobrir, ni minimitzar, ni ocultar punts, declaracions o advertències importants.

2. Quan la informació compari serveis auxiliars o d’inversió, instruments financers o persones que prestin serveis auxiliars o d’inversió, s’han de satisfer les condicions següents:

a) La comparació ha de ser pertinent i s’ha de presentar d’una manera imparcial i equilibrada.

b) S’han d’especificar les fonts de la informació utilitzada per a la comparació.

c) S’hi han d’incloure els principals fets i hipòtesis utilitzats per fer la comparació.

3. Quan la informació indiqui resultats anteriors d’un instrument financer, un índex financer o un servei d’inversió, s’han de satisfer les condicions següents:

a) Aquesta indicació no ha de ser l’element més destacat de la comunicació.

b) La informació ha d’incloure dades apropiades sobre resultats en els cinc anys immediatament anteriors, o sobre tot el període durant el qual s’hagi ofert l’instrument financer, s’hagi elaborat l’índex financer o s’hagi prestat el servei d’inversió si és inferior a cinc anys, o un període tan llarg com l’entitat operativa del sistema financer decideixi; i, en tots els casos, la informació sobre resultats s’ha de basar en períodes complets de dotze mesos.

c) Cal indicar clarament el període de referència i la font d’informació.

d) La informació ha d’advertir de manera ben visible que les xifres es refereixen al passat i que els resultats anteriors no són un indicador fiable de resultats futurs.

e) En els casos en què aquesta indicació es basi en xifres expressades en una divisa diferent de la utilitzada en l’estat de residència del client o possible client minorista, la informació ha d’esmentar clarament la moneda i ha de contenir una advertència que previngui de possibles increments o disminucions del rendiment en funció de les fluctuacions monetàries.

f) Si la indicació es basa en els resultats bruts, s’ha de revelar l’efecte de comissions, honoraris o altres càrregues.

4. Quan la informació inclogui resultats històrics simulats o hi faci referència, ha de referir-se a un instrument financer o un índex financer, i s’han de satisfer les condicions següents:

a) Els resultats històrics simulats s’han de basar en els resultats històrics reals d’un o més instruments financers o índexs financers que siguin idèntics, o subjacents, a l’instrument financer de què es tracti.

b) Pel que fa als resultats històrics reals esmentats a la lletra a), s’han de complir les condicions establertes en les lletres

a) a c),

e) i

f) de l’apartat 3.

c) La informació ha d’advertir de manera ben visible que les xifres fan referència a resultats històrics simulats i que els rendiments passats no constitueixen un indicador fiable de resultats futurs.

5. Quan la informació contingui dades sobre resultats futurs, s’han de complir les condicions següents:

a) La informació no s’ha de basar en resultats històrics simulats ni hi ha de fer referència.

b) S’ha de basar en supòsits raonables recolzats per dades objectives.

c) Si la informació es basa en els resultats bruts, s’ha de revelar l’efecte de comissions, honoraris o altres càrregues.

d) Ha de contenir una advertència ben visible que aquestes previsions no representen un indicador fidedigne de resultats futurs.

6. Si la informació esmenta un tractament fiscal particular, s’ha d’indicar de manera ben visible que el tractament fiscal depèn de les circumstàncies individuals de cada client i pot variar en el futur.

7. La informació no ha d’utilitzar el nom de cap autoritat competent de cap manera que indiqui o pugui induir a pensar que aquesta autoritat aprova o recolza els productes o serveis de l’entitat operativa del sistema financer.