Article 283. Valoració dels actius líquids

Article 283. Valoració dels actius líquids

1. El valor d’un actiu líquid que s’ha de notificar ha de ser el seu valor de mercat, al qual s’han d’aplicar els descomptes adequats per tal de reflectir com a mínim la duració, el risc de crèdit i de liquiditat i els descomptes habituals de les operacions de recompra en períodes de tensió general dels mercats. Els descomptes han de ser com a mínim del 15% en el cas dels actius que preveu la lletra d de l’apartat 1 de l’article 281. En cas que l’entitat cobreixi el risc de preu associat a un actiu, ha de tenir en compte el flux de caixa resultant de la potencial liquidació de la cobertura.

2. Les accions o participacions en OIC a què es refereix l’apartat 6 de l’article 281, han de ser objecte de descomptes, tenint en compte, mitjançant l’enfocament de transparència, els actius subjacents com s’indica a continuació:

a) 0% en el cas dels actius que preveu la lletra a de l’apartat 1 de l’article 281;

b) 5% en el cas dels actius que preveu les lletres b i c de l’apartat 1 de l’article 281;

c) 20% en el cas dels actius que preveu la lletra d de l’apartat 1 de l’article 281.

3. L’enfocament de transparència a què es refereix l’apartat 2 s’ha d’aplicar com segueix:

a) Quan l’entitat coneix les exposicions subjacents d’un OIC, pot prendre-les en consideració per assignar a les lletres a a d de l’apartat 1 de l’article 281;

b) Quan l’entitat no coneix les exposicions subjacents d’un OIC, s’ha d’assumir que l’OIC inverteix en ordre descendent, fins al màxim permès d’acord amb el seu mandat, en les classes d’actius que preveuen les lletres a a d de l’apartat 1 de l’article 281, fins a arribar al límit total màxim d’inversió.

4. Les entitats han d’establir mètodes i procediments fiables per calcular i comunicar el valor de mercat i les correccions de valor de les accions o participacions en OIC. Només quan poden demostrar a criteri de l’AFA que la importància de l’exposició no justifica l’establiment de mètodes propis, les entitats poden recórrer als tercers següents per calcular i notificar els descomptes aplicables a les accions o participacions en OIC, de conformitat amb els mètodes exposats en les lletres a i b de l’apartat 3:

a) L’entitat dipositària de l’OIC, sempre que l’OIC inverteixi exclusivament en valors i dipositi tots els valors en aquesta entitat dipositària;

b) En el cas d’altres OIC, la societat de gestió de l’OIC, sempre que aquesta compleixi els criteris establerts a lletra a de l’apartat 3 de l’article 98. La correcció dels càlculs realitzats per l’entitat dipositària o la societat de gestió de l’OIC ha de ser confirmada per un auditor extern.