Article 175 bis. Mètode estàndard –

Article 175 bis. Mètode estàndard –

Conjunts de posicions compensables

1. Les entitats han d’establir els conjunts de posicions compensables pertinents per a cada categoria de risc d’un conjunt d’operacions compensables i han d’assignar cada operació a aquests conjunts de posicions compensables de la manera següent:

a) Les operacions assignades a la categoria de risc de tipus d’interès s’han d’assignar a un mateix conjunt de posicions compensables únicament quan el seu principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, estigui denominat en la mateixa divisa;

b) Les operacions assignades a la categoria de risc de tipus de canvi s’han d’assignar a un mateix conjunt de posicions compensables únicament quan el seu principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, es basi en el mateix parell de divises;

c) Totes les operacions assignades a la categoria de risc de crèdit s’han d’assignar a un mateix conjunt de posicions compensables;

d) Totes les operacions assignades a la categoria de risc de renda variable s’han d’assignar a un mateix conjunt de posicions compensables;

e) Les operacions assignades a la categoria de risc de matèries primeres s’han d’assignar a un dels següents conjunts de posicions compensables en funció de la naturalesa del seu principal factor de risc o del factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175:

i) Energia ii) Metalls iii) Productes agrícoles iv) Altres matèries primeres

v) Condicions climàtiques

f) Les operacions assignades a la categoria d’altres riscos s’han d’assignar a un mateix conjunt de posicions compensables únicament quan el seu principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, sigui idèntic. A efectes de la lletra a del paràgraf primer, les operacions assignades a la categoria de risc de tipus d’interès que tinguin una variable d’inflació com a principal factor de risc s’han d’assignar a conjunts de posicions compensables independents, diferents dels conjunts de posicions compensables establerts per a les operacions assignades a la categoria de risc de tipus d’interès que no tinguin una variable d’inflació com a principal factor de risc. Aquestes operacions s’han d’assignar a un mateix conjunt de posicions compensables únicament quan el seu principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, estigui denominat en la mateixa divisa.

2. Com a excepció al que disposa l’apartat 1, les entitats han d’establir conjunts de posicions compensables individuals independents en cada categoria de risc en el cas de les operacions següents:

a) Les operacions en què el principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, sigui la volatilitat implícita dels mercats o la volatilitat realitzada d’un factor de risc o la correlació entre dos factors de risc.

b) Les operacions en què el principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, sigui la diferència entre dos factors de risc assignats a la mateixa categoria de risc o les operacions que consisteixin en dos components de pagament denominats en la mateixa divisa i en les quals un factor de risc de la mateixa categoria de risc que el principal factor de risc estigui inclòs en el component de pagament que no sigui el que contingui el principal factor de risc.

A efectes de la lletra a del paràgraf primer, les entitats han d’assignar les operacions a un mateix conjunt de posicions compensables de la categoria de risc corresponent únicament quan el seu principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, sigui idèntic.

A efectes de la lletra b del paràgraf primer, les entitats han d’assignar les operacions a un mateix conjunt de posicions compensables de la categoria de risc corresponent únicament quan el parell de factors de risc de les operacions a què es refereix la lletra b sigui idèntic i els dos factors de risc del parell estiguin correlacionats positivament.

En cas contrari, les entitats han d’assignar les operacions a què es refereix la lletra b del paràgraf primer a un dels conjunts de posicions compensables establert de conformitat amb l’apartat 1, sobre la base d’un sol dels dos factors de risc a què es refereix la lletra b del paràgraf primer.

3. Les entitats han de comunicar, amb la sol·licitud prèvia de l’AFA, el nombre de conjunts de posicions compensables establertes de conformitat amb l’apartat 2 per a cada categoria de risc, amb el principal factor de risc, o el factor de risc més significatiu dins de la categoria de risc de què es tracti pel que fa a les operacions esmentades a l’apartat 3 de l’article 175, o el parell de factors de risc de cadascun d’aquests conjunts de posicions compensables i amb el nombre d’operacions en cadascun d’aquests.