Article 178. Càlcul de les posicions de risc

Article 178. Càlcul de les posicions de risc

1. Les entitats han de determinar la quantia i el signe d’una posició de risc com segueix:

a) Per a tots els instruments que no són instruments de deute:

i) Com el valor nocional efectiu en el cas d’una operació amb perfil de risc lineal ii) Com l’equivalent delta del valor nocional, f​órmula.pdf ​​ , en el cas d’una operació amb perfil de risc no lineal, En què: P ref = preu de l’instrument subjacent, expressat en la moneda de referència V = valor de l’instrument financer (en el cas d’una opció, el valor és el preu de l’opció) p = preu de l’instrument subjacent expressat en la mateixa moneda que V

b) Per als instruments de deute i els components de pagament de totes les operacions:

i) Com el valor nocional efectiu multiplicat per la duració modificada en el cas d’una operació amb perfil de risc lineal ii) Com l’equivalent delta del valor nocional multiplicat per la duració modificada, fórmula.pdf ​ , en el cas d’una operació amb perfil de risc no lineal, En què: V = valor de l’instrument financer (en el cas d’una opció, el valor és el preu de l’opció) R = tipus d’interès Si V es denomina en una moneda diferent de la de referència, el derivat s’ha de convertir a la moneda de referència multiplicant pel tipus de canvi pertinent.

2. Les entitats han d’agrupar les posicions de risc en conjunts de posicions compensables. Per a cada conjunt de posicions compensables s’ha de calcular l’import del valor absolut de la suma de les posicions de risc resultants. La posició de risc neta ha de ser el resultat d’aquest càlcul i, a efectes de l’apartat 2 de l’article 174, s’ha de computar com segueix: Fórmula​.pdf ​