Restriccions sobre distribucions de capital en el context de la COVID-19

Recomanació EB 02/2020 Restriccions sobre distribucions de capital en el context de la COVID-19

Des de l’inici de la situació relativa a aquesta crisi sanitària, l’AFA ha recomanat a les entitats bancàries andorranes no distribuir cap dividend amb càrrec al resultat de l’exercici 2019; aquesta recomanació va ser reiterada per aquesta Autoritat el 7 de maig del 2020 mitjançant el Comunicat núm. 262/20-EB “Mesures prudencials adoptades per l’AFA en el context de la COVID-19”.

En aquest context, en data 27 de març del 2020, el Banc Central Europeu, (d’ara en endavant, ECB per les seves sigles en anglès), va emetre la recomanació ECB/2020/19 en la qual recomanava que, fins al menys el proper 1 d’octubre del 2020, les entitats de crèdit s’abstinguessin de repartir dividends o d’assumir compromisos irrevocables de repartir-los respecte als exercicis 2019 i 2020, així com de recomprar accions pròpies amb l’objectiu de remunerar els accionistes.

En la mateixa línia, en data 31 de març del 2020, l’Autoritat Bancària Europea (d’ara en endavant, EBA per les seves sigles en anglès) va emetre una Declaració sobre distribució de dividends, recompra d’accions i retribució variable, mitjançant la qual instava totes les entitats bancàries a abstenir-se de distribuir dividends o dur a terme la recompra d’accions per remunerar els accionistes i que impliquessin una distribució de capital fora del sistema bancari per mantenir uns nivells adequats de solvència. L’EBA manté que les distribucions de capital dintre d’un grup bancari han de respondre a la necessitat de donar suport i/o finançament a particulars i empreses.

Així mateix, l’EBA també apunta que les autoritats competents haurien de demanar a les entitats bancàries que avaluïn les seves polítiques i pràctiques sobre remuneració per tal de garantir que siguin coherents amb l’actual situació econòmica i que promoguin una gestió de riscos sòlida i eficaç en línia amb l’esmentada situació. L’EBA fa èmfasi, en particular, en la retribució variable, la qual consideren que hauria d’establir-se en un nivell conservador. Conseqüentment, per tal d’estar alineada amb els riscos derivats de la crisi sanitària provocada per la COVID-19, una gran part de la remuneració variable hauria d’estar diferida per un període més llarg i proposa que una part de la retribució pugui ser desemborsada mitjançant instruments de capital.

Aquestes recomanacions i decisions sorgeixen en resposta a la situació d’incertesa econòmica global com a conseqüència de la crisi sanitària provocada per la COVID-19 i consideren que les entitats bancàries han de mantenir uns nivells adequats de capital per tal de prioritzar el suport a l’economia real, a través del finançament a particulars i empreses, així com disposar de capacitat per absorbir pèrdues, abans de distribuir dividends i/o recomprar accions pròpies.

En data 27 de maig del 2020, la Junta Europea de Risc Sistèmic també va emetre la recomanació JERS/2020/7 sobre la limitació de les distribucions de capital durant la pandèmia de COVID-19, mitjançant la qual recomana a les autoritats competents que, al menys fins el proper 1 de gener del 2021, les entitats financeres que no siguin part d’un grup de la Unió Europea s’abstinguin de repartir dividends o agafar compromisos irrevocables respecte a la seva distribució, recomprar accions ordinàries i/o contreure l’obligació de reemborsar una remuneració variable als empleats que assumeixen riscos i que comportin una reducció de la quantitat o qualitat dels fons propis a nivell individual.

En seguiment a l’evolució d’aquesta crisi sanitària, l’ECB considera que és necessari allargar el termini establert a la recomanació ECB/2020/19 degut als fets que la incertesa a nivell econòmic continua sent elevada i, per tant, les entitats de crèdit es troben davant d’una situació en què resulta difícil determinar amb precisió quines seran les necessitats de capital a mig termini i és per això que, davant l’entorn d’incertesa sistèmica excepcional, en data 27 de juliol del 2020, l’ECB va adoptar una nova recomanació, l’ECB/2020/35, que deroga la recomanació ECB/2020/19 i recomana que, fins al menys el proper 1 de gener del 2021 (data establerta també a la recomanació de la Junta Europea de Risc Sistèmic JERS/2020/7), les entitats conservin el seu capital i s’abstinguin de repartir dividends o d’assumir compromisos irrevocables de repartir-los respecte als exercicis 2019 i 2020, així com de

2/2

recomprar accions pròpies amb l’objectiu de remunerar als accionistes, tant de les entitats significatives com de les entitats menys significatives.

Per tot l’exposat i en línia amb les orientacions europees, l’AFA recomana a les entitats bancàries que s’abstinguin, al menys fins el proper 1 de gener del 2021, d’adoptar qualsevol de les següents mesures: • repartir dividends1 o agafar compromisos irrevocables respecte a la seva distribució; • dur a terme recompres d’accions ordinàries; i/o • contreure obligacions de reemborsar retribucions variables a les persones que assumeixen riscos importants2; que comportin la reducció de la quantitat o qualitat dels fons propis a nivell de grup, sots-consolidat o individual.

No obstant això i tenint en compte que aquesta recomanació és temporal, es continuarà valorant l’entorn econòmic i l’estabilitat de la situació financera, de manera que aquest termini pugui ser revisat en el futur, en funció de l’evolució econòmica en resposta a la situació actual associada a la pandèmia de la COVID-19.

Andorra la Vella, 14 d’agost del 2020

1 El terme «dividend» emprat en la present recomanació es refereix a qualsevol tipus de pagament en efectiu que afecti el capital de nivell 1 ordinari i redueixi els fons propis en quantitat o qualitat.

2 Persones que assumeixen riscos importants: personal que, en el desenvolupament de la seva activitat professional, incideix de manera important en el perfil de risc de l’entitat, inclosos els empleats referits a l’article 6undecies punt 2 de la Llei 35/2018, del 20 de desembre, de solvència, liquiditat i supervisió prudencial d’entitats bancàries i empreses d’inversió tal com s’entén segons el Reglament 604/2014, relatiu als criteris qualitatius i quantitatius adequats per determinar les categories de personal amb incidència important en el perfil de risc d’una entitat.