Informe anual de l’auditor sobre protecció d’actius de clients

1/10

Comunicat tècnic núm. 7/2020-SF

Informe anual de l’auditor sobre protecció d’actius de clients

Les entitats auditores externes han d’informar l’AFA, tal com estableix l’apartat 11 de l’article 19 “Auditories externes” de la Llei 8/2013, del 9 de maig, sobre els requisits organitzatius i les condicions de funcionament de les entitats operatives del sistema financer, la protecció de l’inversor, l’abús de mercats i els acords de garantia financera (d’ara en endavant, Llei 8/2013), com a mínim un cop l’any, sobre l’adequació de les mesures adoptades per l’entitat operativa del sistema financer que presta serveis d’inversió i/o auxiliars d’acord amb el que estableixen els apartats 1 i 2 de l’article 12 de la Llei 8/2013, reproduïts a continuació:

“Article 12. Protecció dels actius dels clients 1. Les entitats operatives del sistema financer, quan tinguin a la seva disposició actius dels seus clients, han d’adoptar mesures raonables per protegir els drets dels seus clients sobre els instruments financers i els fons que els confien, impedir-ne la utilització indeguda i establir registres que permetin distingir els actius de cada client i els propis. Per això, els instruments financers i l’efectiu de clients han d’estar dipositats en un compte o en comptes diferents d’aquells en els quals es dipositin els instruments financers i l’efectiu pertanyents a la pròpia entitat, mitjançant comptes amb diferent denominació en la comptabilitat del tercer o altres mesures equivalents amb les quals s’aconsegueixi el mateix nivell de protecció dels actius dels clients.

2. Excepte les entitats bancàries, que poden mantenir dipòsits i altres fons reemborsables dels seus clients d’acord amb la legislació vigent, la resta d’entitats operatives del sistema financer que rebin efectiu de clients l’han de dipositar ràpidament en un banc central, en una entitat bancària andorrana, en una entitat bancària pertanyent a un país de l’OCDE o en una entitat bancària pertanyent a un país que estigui subjecte a uns estàndards de regulació i supervisió que l’AFA consideri equivalents als vigents a Andorra.”

Mitjançant aquest Comunicat es fixa el contingut, així com els mitjans i terminis per a la seva tramesa, de l’informe anual sobre protecció d’actius de clients, que han d’elaborar els auditors externs sobre l’adequació de les mesures adaptades per les entitats. L’informe té com a finalitat que l’auditor formuli una opinió sobre l’adequació dels procediments i mesures de control implementats per les entitats en l’àmbit de l’activitat relacionada amb la custòdia dels instruments financers i dipòsits de fons dels clients.

A l’efecte del present Comunicat caldrà tenir en compte les següents definicions:

Instruments financers: l’establert al punt 4 de l’article 2 de la Llei 7/2013, del 9 de maig, sobre el règim jurídic de les entitats operatives del sistema financer andorrà i altres disposicions que regulen l’exercici de les activitats financeres al Principat d’Andorra.

Fons de clients: el diner, xecs o altra forma d’efectiu, que, en la prestació d’un servei d’inversió, l‘entitat rep, retè o liquida pel compte del client.

Actius de clients: els fons i instruments financers de clients.

Custodi elegible: les entitats autoritzades o les entitats que d’acord amb la normativa vigent en la seva jurisdicció realitzin la prestació dels serveis auxiliars de custòdia i administració per compte de clients dels instruments financers i de recepció de fons de clients.

Col·laterals o garanties: fons o instruments financers pagats o entregats pel client i que estan en poder de les entitats en concepte de garantia per fer front a obligacions del client.

2/10

Compensació: acord en virtut del qual el client autoritza les entitats a utilitzar els seus comptes d’efectiu per poder fer front a possibles saldos deutors d’altres comptes de la seva propietat.

Opinió favorable: opinió de l'informe de l'auditor quan sobre el treball realitzat no s'han detectat debilitats significatives, ni excepcions ni limitacions a l'abast, que poguessin afectar de manera significativa a l'afirmació que l'entitat compta amb procediments efectius i sistemes de control intern adequats que permeten garantir raonablement el compliment de les normes i requisits establerts sobre protecció dels actius dels clients i evitar la seva utilització indeguda.

Debilitat significativa: opinió de l'informe de l'auditor quan sobre el treball realitzat s'han identificat situacions d'inexistència de mesures organitzatives formalitzades a través de procediments escrits que podrien afectar de manera significativa l'afirmació que l'entitat compta amb procediments efectius i sistemes interns de control adequats que permeten garantir raonablement el compliment de les normes i requisits establerts sobre protecció dels actius dels clients i evitar la seva utilització indeguda.

Excepció: opinió de l'informe de l'auditor quan sobre la base de la feina feta han sorgit desviacions superiors a l'error tolerable en l'execució de les proves quantitatives dutes a terme que podrien afectar de manera significativa l'afirmació que l'entitat compta amb procediments efectius i sistemes interns de control adequats que permeten garantir raonablement el compliment de les normes i requisits establerts sobre protecció dels actius dels clients i evitar la seva utilització indeguda.

Error tolerable: límit màxim d'acceptació d'errors amb què l'auditor pot concloure que el resultat d'una prova ha aconseguit el seu objectiu. En la seva determinació s’hauran de considerar les característiques del negoci i de l'àrea de treball involucrada, l'experiència acumulada per l'auditor en l'entitat i la naturalesa, quantitat i magnitud dels errors esperats. El límit màxim no ha de superior al 5% a cada atribut sota revisió. L'auditor podrà incrementar el valor de l'error tolerable, atenent a criteris de proporcionalitat i a la seva pròpia experiència en relació amb l'entitat. En tot cas, aquesta circumstància ha de quedar reflectida i justificada a l’ informe sobre protecció d’actius de clients.

Recomanacions: suggerències proposades per l’auditor per millorar el control intern, els procediments i els sistemes de protecció d’actius de l’entitat.

Nivell de confiança: indica la probabilitat que el nombre real de partides amb desviacions respecte a una pauta existent en una població no excedeixi una determinada quantia. En general, el nivell de confiança no haurà de ser inferior al 95%; no obstant això, atenent a criteris de proporcionalitat i a l’experiència de l’auditor, aquest nivell de confiança podrà ser modificat. En tot cas, aquesta circumstància ha de quedar reflectida i justificada a l’ informe sobre protecció d’actius de clients

En dit informe l’auditor haurà de resumir les proves realitzades sobre els instruments financers i els fons dels clients. A més, haurà d’assenyalar les debilitats significatives i excepcions identificades, així com les limitacions a l’abast produïdes i hauran d’incloure’s les recomanacions posades de manifest per l’auditor. En annex s’adjunten les àrees que l’auditor extern haurà de revisar per tal de comprovar el compliment dels requisits establerts a la normativa en relació amb la protecció dels instruments financers i dels fons dels clients, respectivament. S’estableix com a metodologia suport de verificació, la utilització de tècniques estadístiques de selecció mostral amb un nivell de confiança del 95% i amb un error tolerable que no serà superior al 5% en cadascun dels atributs sota revisió. No obstant això, l’auditor podrà augmentar el valor de l’error tolerable atenent al criteri de proporcionalitat i a la seva experiència en relació amb l’entitat, sempre que es justifiqui adequadament en l’informe.

Aquest comunicat és d’aplicació per a les entitats que presten serveis d’inversió en relació amb custòdia d’instruments financers (annex I) i dipòsit de fons confiats pels seus clients (annex II). En el cas de les entitats bancàries, l’opinió de l’auditor es referirà exclusivament a l’adequació dels sistemes i controls establerts per aquestes per complir amb les regles referides a la custòdia i

3/10

administració dels instruments financers i, per tant, només li seran d’aplicació les àrees de revisió incloses a l’annex I. L’informe anual podrà ser presentat a nivell de grup.

Quant a l’abast de la revisió dels auditors externs, aquest es determinarà en funció de la mida i l’escala d’activitats de les entitats tenint en compte criteris de proporcionalitat i, per tant, l’auditor haurà d’utilitzar tècniques estadístiques de selecció de mostres que li permetin raonablement suportar la seva opinió. En l’informe s’haurà d’explicar la determinació de la mida de les mostres utilitzades i la metodologia de mostreig aplicada. La metodologia emprada haurà d’estar a disposició de l’AFA.

L’auditor pot considerar el treball desenvolupat en la formulació d’altres informes obligatoris per les entitats, en concret l’informe d’auditoria de comptes i l’informe complementari, de forma que almenys puguin aprofitar sinergies amb el treball requerit pel present Comunicat. No obstant això, és necessari tenir en compte que es tracta d’informes amb objectius diferents.

L’informe de l’auditor anirà dirigit al Consell d’Administració de l’entitat subjecta. El comitè d’auditoria, o el Consell d’Administració, segons les circumstàncies específiques o de dimensió de l’entitat, s’encarregarà de l’anàlisi i l’avaluació de l’informe sobre protecció d’actius de clients a què es fa referència en aquest Comunicat. En particular, s’encarregarà de l’examen de les seves conclusions, de la resolució dels aspectes que hagin generat debilitat significativa o excepcions i, en el seu cas, vetllarà perquè les mesures correctores proposades un cop avaluades per la seva part, s’implantin efectivament i es revisin regularment.

D’altra banda, les entitats subjectes hauran d’assegurar-se que, en el contracte subscrit amb els seus auditors, s’inclogui una clàusula que manifesti el compromís de l’auditor, de mantenir a disposició de l’AFA tota la documentació justificativa i la metodologia utilitzades per la formulació de l’informe a què fa referència el present Comunicat, durant el termini mínim de cinc anys. A l’efecte del present informe, en el que no estigui establert al present Comunicat, l’auditor es regirà per les normes internacionals d’auditoria.

L’informe anual haurà de ser tramès per l’auditor a aquesta Autoritat durant els cinc primers mesos següents al tancament de l’exercici mitjançant correu a l’adreça [email protected]. No obstant això, a criteri de cada entitat, aquest informe anual pot ser inclòs com a un punt específic o en annex de l’Informe complementari d’auditoria facilitat anualment a l’AFA.

Degut a les circumstàncies excepcionals, des de l’AFA s’eximeix les entitats de presentar l’informe auditat corresponent a 31 de desembre de 2019. No obstant això, caldrà que el departament d’auditoria interna o les persones encarregades de dur a terme les funcions d’auditoria interna, realitzin un informe d’autoavaluació amb la situació a 30 de juny del 2020 el qual haurà de ser presentat abans del 30 d’octubre del 2020. El detall de punts que caldrà tenir en compte, específicament per a l’informe d’autoavaluació del 2019, està disponible a la web de l’AFA, al “Model - Informe de revisió limitada sobre protecció d’actius al 30 de juny de 2020 EB” o al “Model - Informe de revisió limitada sobre protecció d’actius al 30 de juny de 2020 Altres” segons escaigui.

Andorra la vella, 7 de juliol de 2020

4/10

ANNEX I- ÀREES DE REVISIÓ SOBRE INSTRUMENTS FINANCERS

1. MESURES ORGANITZATIVES

1.1. Contractes i comptes associats: l’entitat disposa d'un procediment formalitzat destinat a assegurar que cada client té subscrit, si escau, un contracte de gestió discrecional i individualitzada de carteres i d'administració i custòdia de valors degudament omplert i signat que inclou les comissions pactades i les instruccions per a la disposició dels seus instruments financers de manera que es protegeixin adequadament els interessos dels clients.

1.2. Arxiu de documentació i tractament de la informació: l’entitat disposa d’un procediment formalitzat d’enviament dels estats de posició als clients destinat a assegurar que aquests documents s'envien en les dates estipulades als contractes o a la normativa, d'acord amb les indicacions correctes quant a la seva forma d'enviament i al contingut, i que recullen la mateixa informació que apareix als registres de l’entitat.

Existeixen procediments destinats a garantir que la documentació relativa als instruments financers dels clients es lliura exclusivament al client, als custodis designats, i/o a terceres persones degudament autoritzades pel client.

1.3. Operacions financeres: l’entitat compta amb procediments formalitzats de registre de les operacions d'adquisició i alienació dels instruments financers dels clients inclosos drets com els dividends, els interessos, els drets preferents de subscripció i/o altres, com les comissions facturades, d'acord amb les condicions estipulades amb el client.

L’entitat compta amb procediments formalitzats de registre i de separació de les operacions de finançament i/o d’utilització de qualsevol altra manera dels instruments financers dels seus clients.

1.4. Anàlisis i selecció de custodis elegibles: l’entitat disposa d'un procediment formalitzat que especifica les variables i els aspectes a considerar en l'elecció, la designació, l’aprovació i la revisió periòdica de custodis. En particular, ha de garantir que la propietat, el ple domini i la disponibilitat dels valors dipositats pertanyen als clients.

Existeix un procediment pel qual els instruments financers dels seus clients, en cap cas, estan en poder o en dipòsit dels agents i/o dels representants.

1.5. Conciliacions: l’entitat posseeix un procediment específic que detalla la forma i els altres aspectes objecte de conciliació per realitzar les conciliacions de forma correcta així com la periodicitat de la seva realització.

1.6. Personal i segregació de funcions: l’entitat compta amb procediments formalitzats per escrit, pels quals el personal coneix totes les instruccions de diligència necessàries en el desenvolupament de l'activitat, de gestió, de dipòsit i de custòdia d'instruments financers, inclosos els controls del lliurament i la manipulació dels documents d'operacions dels seus clients.

L’entitat disposa d'un procediment de control amb l’objectiu d’assegurar que només el personal autoritzat que compta amb qualificació i experiència té accés als comptes i a les dades personals dels clients.

1.7. Controls i informes: les funcions d'auditoria interna i/o de gestió de riscos de l’entitat incorporen, en els seus plans de revisió, les activitats encaminades a la revisió dels sistemes i els procediments de control relacionats amb la salvaguarda dels instruments financers dels clients.

La Direcció i/o el Consell d’Administració de l’entitat reben periòdicament les conclusions, les deficiències i les solucions detectades pel departament d'auditoria interna i/o per la unitat de control de l’entitat.

5/10

1.8. Seguretat: l’entitat disposa d'un procediment de control per tal d’assegurar que disposa de sistemes de protecció d'incendis i assegurances idonis que asseguren la integritat i la salvaguarda física dels documents i d’altres actius dels clients.

L’entitat disposa d'un procediment de control per tal d’assegurar que té accessos restringits a les àrees qualificades com a sensibles (contrasenyes i control d'accessos a les persones autoritzades).

2. REGISTRES COMPTABLES

2.1. Suport documental i registre: l’entitat compta amb un detall diari de compres i vendes d'instruments financers de clients i actualitza, tan aviat com es coneixen, tots els moviments de la cartera dels seus clients, inclosos el registre, la facturació, l’abonament de comissions, l’abonament de dividends, els drets de subscripció i/o altres.

Les dades incloses als documents de compres i vendes d'instruments financers com les dates de recepció i sortida, la identificació del client, la naturalesa i els imports de la inversió, concorden amb els registres.

L’entitat disposa de registres apropiats on s'identifiquen les garanties i els col·laterals exigits i que són propietat dels clients.

3. CONCILIACIONS

3.1. Procés: l’entitat rep periòdicament estats de conciliació i/o certificats de dipòsit dels instruments financers dipositats.

L’entitat duu a terme conciliacions (físiques o representades mitjançant anotacions en compte) entre els seus registres interns, les confirmacions rebudes dels seus custodis i la informació enviada a clients, dels instruments financers dels seus clients d'acord amb les instruccions escrites (periodicitat i exactitud).

3.2. Resultats: l’entitat realitza i arxiva un informe on documenta els resultats de les conciliacions, incloses les explicacions adequades de les diferències o incidències que es puguin produir.

3.3. Diferències: l’entitat resol en un període de temps raonable les diferències i incidències que resultin de les conciliacions.

4. SEPARACIÓ I SEGREGACIÓ

4.1. Identificació: l’entitat és capaç d'obtenir llistats de registre dels instruments financers de manera ràpida que permeten en tot moment i sense demora, distingir els instruments financers d'un client dels instruments financers dels altres clients i dels de l’entitat.

Els clients tenen oberts comptes de dipòsit individualitzats en què es registren correctament tots els instruments dipositats a nom dels clients, de les persones i/o de les entitats autoritzades pel client.

4.2. Distinció d’instruments financers en poder de tercers: en el supòsit de comptes oberts a nom de l’entitat per compte dels seus clients, els acords subscrits entre l’entitat i els custodis designats inclouen una referència expressa al fet que els custodis disposen de registres i comptes perfectament identificats dels clients, separats de les posicions de l’entitat i de les posicions dels custodis.

6/10

4.3. Préstecs de valors: l’entitat compta amb registres separats de les transaccions amb préstec de valors, de manera que en qualsevol moment sigui possible conèixer el detall dels instruments prestats i de les garanties aportades.

5. SALVAGUARDA I CUSTÒDIA

5.1. Custodis elegibles: l’entitat realitza controls interns adequats per assegurar-se que els instruments financers dels clients no estan a disposició ni dels seus agents ni dels seus representants.

Els instruments financers no dipositats a l’entitat, es troben dipositats en custodis «elegibles» designats per l’entitat, que, a l’efecte, han subscrit els acords que regulen la tinença i la custòdia dels esmentats actius i on s’especifiquen les seves funcions, les seves responsabilitats i els demés acords de serveis (criteris d'avaluació per a la supervisió del tercer, etc.).

Pel que fa a l'avaluació dels custodis, l’entitat elabora un informe, revisat per la Direcció de l’entitat, on s'analitzen la trajectòria, la projecció internacional, l’agilitat i l’eficiència dels dipositaris, inclosos el ràting, la solvència, els certificats de qualitat, els informes de QI (Qualified Intermediary) i la resta d'informació rellevant i l’entitat té en compte aquests criteris a l'hora de seleccionar el custodi.

L’entitat documenta i arxiva els resultats de les valoracions de l'anàlisi dels custodis, inclosos tota la informació i la documentació suport de les corresponents due diligence, així com els acords i els contractes amb els custodis on s'especifiquen les condicions i els termes de la seva activitat.

L’entitat realitza un seguiment i un control del tercer i coneix, amb un desfasament raonable, la situació dels valors dipositats, si estan pignorats, cedits, etc.

5.2. Custodis en Estats sense regulació de custòdia: si els instruments financers custodiats estan en Estats no subjectes a regulació de custòdia, és perquè es compleix alguna de les següents condicions:

1- la naturalesa dels instruments i dels serveis relacionats requereix que la custòdia s'efectuï en un d'aquests Estats; i/o

2- els instruments financers pertanyen a clients professionals i l’entitat compta amb la sol·licitud per escrit del client perquè així es dipositin.

5.3. Utilització dels instruments financers dels clients per part de l’entitat: l’entitat manté i arxiva adequadament el consentiment exprés individual previ de cadascun dels seus clients, en el cas d'utilització dels seus instruments financers (préstec de valors o altres), així com de la seva utilització ajustada a les instruccions i a les condicions especificades i acceptades pels clients, inclosa una referència als riscos inherents i a les responsabilitats de l’entitat per a la seva restitució. En el cas de clients minoristes, és necessari que el consentiment consti en un document escrit amb la signatura del client o en algun altre mecanisme alternatiu equivalent.

L’entitat no fa un ús indegut del poder de disposició sobre els instruments financers dels clients. En aquest sentit, l’entitat disposa de sistemes d'identificació i d'autorització de clients que asseguren que la disposició i les operacions sobre els instruments financers dels clients les realitzen persones autoritzades.

5.4. Comptes globals: l’entitat manté i arxiva adequadament el consentiment exprés individual previ de cadascun dels seus clients amb el qual, un cop informats sobre les característiques i els riscos possibles, els clients autoritzen que els seus instruments financers estiguin dipositats en un compte global.

7/10

La imputació i l’assignació de resultats s'atribueixen correctament d'acord amb les operacions realitzades per cada client, incloses les garanties i els col·laterals exigits i que són propietat dels clients.

8/10

ANNEX II- ÀREES DE REVISIÓ SOBRE FONS DE CLIENTS

1. MESURES ORGANITZATIVES

1.1. Contractes i comptes associats: l’entitat disposa d'un procediment formalitzat destinat a assegurar que, als contractes subscrits, degudament omplerts i signats per cadascun dels clients, s'assenyalen els aspectes i les condicions relatius al tractament dels seus fons de manera que es protegeixin adequadament els interessos dels clients.

1.2. Arxiu de documentació i tractament de la informació: l’entitat disposa d’un procediment formalitzat d’enviament d'estats de posició als clients destinat a assegurar que aquests documents s'envien en les dates estipulades al contracte o a la normativa, d'acord amb les indicacions correctes pel que fa a la seva forma d'enviament i al contingut, i que recullen la mateixa informació que apareix als registres de l’entitat.

Hi ha procediments destinats a garantir que la documentació relativa als fons dels clients es lliura exclusivament al client, als dipositaris designats, i/o a terceres persones degudament autoritzades.

1.3. Operacions financeres: compravendes / liquidació / préstec de valors / traspassos / dipòsit OIC / reclamacions / gestió d’accionistes: l’entitat compta amb procediments formalitzats de registre dels moviments dels fons dels clients inclosos els drets com els dividends, els interessos, els drets preferents de subscripció i/o altres com les comissions facturades d'acord amb les condicions estipulades pels clients.

1.4. Anàlisi i selecció de custodis elegibles: l’entitat compta amb un procediment formalitzat que especifica les variables i els aspectes a considerar en l'elecció i la revisió periòdica de dipositaris autoritzats, quan aquest dipositaris no siguin bancs centrals.

1.5. Conciliacions: l’entitat compta amb un procediment específic que detalla la forma i els aspectes objecte de conciliació per realitzar les conciliacions de forma correcta així com la seva periodicitat.

1.6. Personal i segregació de funcions: l’entitat compta amb procediments formalitzats per escrit, pels quals el personal coneix les instruccions de diligència necessàries en el desenvolupament de l'activitat relacionada amb els fons de clients, inclosos els controls en el lliurament i la recepció dels seus mitjans de pagament.

L’entitat disposa d'un procediment de control per tal d’assegurar que només el personal autoritzat que compta amb qualificació i experiència té accés als comptes i a les dades personals dels clients.

1.7. Controls i informes: el departament d'auditoria interna i/o la unitat de control de l’entitat incorporen, en els seus plans de revisió, les activitats encaminades a la revisió dels sistemes i els procediments de control relacionats amb la salvaguarda dels fons dels clients.

La Direcció i/o el Consell d’Administració de l’entitat reben periòdicament les conclusions, les deficiències i les solucions detectades pel departament d'auditoria interna i/o per la unitat de control de l’entitat.

1.8. Seguretat: l’entitat disposa d'un procediment de control encaminat a assegurar que disposa de sistemes de protecció d'incendis i assegurances idonis que asseguren la integritat i la salvaguarda física dels documents i d’altres actius dels clients.

L’entitat disposa d'un procediment de control per tal d’assegurar que té accessos restringits a l'activitat relacionada amb els fons dels clients (contrasenyes i control d'accessos a les persones autoritzades).

9/10

2. REGISTRES COMPTABLES

2.1. Suport documental i registre: l’entitat compta amb un detall diari d'entrades i sortides d'efectiu de clients i actualitza, tan aviat com es coneixen, els moviments de fons dels seus clients.

El registre dels moviments d'efectiu s'imputen correctament als comptes comptables i bancaris individuals dels clients incloses les dades correctes pel que fa a les dates, els noms dels clients, els números de compte de càrrec i abonament, els imports i els conceptes del moviments.

3. CONCILIACIONS

3.1. Procés: l’entitat rep estats de conciliació i/o certificats de dipòsit dels fons dipositats.

L’entitat realitza arqueigs i conciliacions entre els seus registres interns, les confirmacions rebudes dels seus custodis, i la informació enviada als clients dels fons i dels seus moviments, d'acord amb les instruccions escrites (periodicitat i exactitud).

3.2. Resultats: l’entitat realitza i arxiva un informe on documenta els resultats dels arqueigs i les conciliacions, incloses les explicacions adequades a les diferències o incidències que es puguin produir.

3.3. Diferències: l’entitat resol en un període de temps raonable les diferències i incidències que resultin de les conciliacions.

4. SEPARACIÓ I SEGREGACIÓ

4.1. Identificació: els registres dels fons dels clients a l’entitat permeten, en tot moment i sense demora, distingir els fons d'un client dels fons dels altres clients i dels de l’entitat.

Els clients tenen oberts comptes d'efectiu individualitzades en què es registren correctament tots els moviments de fons a nom dels clients, de les persones i/o de les entitats autoritzades pel client.

4.2. Distinció de fons en poder de tercers: en el supòsit de comptes oberts a nom de l’entitat per compte dels seus clients, els acords subscrits entre l’entitat i els dipositaris designats inclouen una referència expressa al fet que els custodis disposen de registres i comptes perfectament identificats dels clients, separats de les posicions de l’entitat i de les posicions dels dipositaris.

4.3. Saldos transitoris: l’entitat compta amb instruccions i amb l’autorització escrita del client per a la inversió dels seus saldos transitoris en actius aptes amb suficient liquiditat, en nom i per compte del client.

L’entitat no realitza compensacions comptables de saldos creditors i deutors entre diferents comptes dels clients, de manera que els registres reflecteixen posicions individualitzades de cada client.

5. SALVAGUARDA I CUSTÒDIA

5.1. Custodis Elegibles: l’entitat realitza controls interns adequats per assegurar que els fons dels clients no estan a disposició ni dels seus agents ni dels seus representants.

Els fons dels clients estan dipositats en entitats autoritzades i en actius aptes: bancs centrals, entitats bancàries andorranes, entitats bancàries autoritzades a la UE, bancs autoritzats en altres països sempre que estiguin sotmesos a unes normes prudencials equivalents a les aplicades al Principat d’Andorra, fons de mercat monetari habilitats, dipòsits a la vista i adquisicions temporals

10/10

d'actius amb termini de venciment residual menor o igual a dos dies, i l’entitat disposa del consentiment exprés i previ del client.

L’entitat realitza un seguiment i un control del tercer respecte dels fons dipositats.